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CFTC首次创新咨询委员会会议将聚焦加密资产、AI及预测市场监管

美国商品期货交易委员会(CFTC)宣布,其创新咨询委员会(IAC)将于8月20日举行首次会议,会议时长三小时,旨在深入探讨加密资产、人工智能(AI)及预测市场的监管框架。此次会议将于美国东部时间下午1时至4时进行,委员会成员将在华盛顿特区现场出席,公众可通过网络在线观看。

根据CFTC在8月11日发布的《联邦公报》通知,会议议程将涵盖近期该机构在上述三个领域的工作成果,并邀请委员会成员就相关议题展开讨论。通知未提及任何拟议规则的表决,也未表明会议将立即产生政策变动。IAC的职责是向CFTC就技术、法律、政策与金融交叉领域的问题提供建议,其建议可能影响机构后续工作,但委员会本身不具备独立制定或执行监管规则的权力。

CFTC主席迈克尔·S·塞利格(Michael S. Selig)于8月10日单独宣布了此次会议。塞利格表示,委员会成员包括美国企业家、研究人员、行业参与者及其他专家,旨在为机构提供金融市场变革的输入。他将此次讨论的议题描述为“金融新前沿”的一部分,但未公布针对加密资产、AI或预测市场的具体监管提案。

加密资产监管成CFTC新重点

数字资产议题进入会议议程之际,美国国会正考虑赋予CFTC在加密市场更广泛的职责。现行法律已赋予该机构对商品衍生品(包括比特币等资产的期货和期权)的监管权,而美国证券交易委员会(SEC)则负责证券及证券交易。待通过的市场结构法案可能将CFTC的职责扩展至数字商品现货市场。

据近期加密新闻对CFTC能力的分析,该机构现有员工556人,预算3.65亿美元,而SEC拥有约4200名员工和21.49亿美元预算。CFTC监察长办公室在报告中指出,数字资产监管已被列为2026年首要管理与绩效挑战。因此,任何机构权限的扩大都将伴随人员、技术和资金问题,以及注册、市场监控和客户保护等决策。

在立法辩论期间,CFTC的加密政策工作持续进行。今年3月,CFTC与SEC联合发布了一份关于联邦证券法如何适用于某些加密资产及相关交易的解释。两家监管机构还签署了谅解备忘录,以加强协调。此外,CFTC在加密衍生品市场采取了单独行动,于5月批准了KalshiEX的比特币永续期货合约,并向Coinbase金融市场公司发布了关于特定外国加密永续产品的员工救济信。

预测市场面临联邦与州级争议

预测市场将为委员会带来另一个未解决的美国监管问题。这些平台提供基于选举、体育赛事、经济数据发布等可衡量结果的事件合约。在CFTC注册的交易所主张符合条件的合约属于联邦衍生品法范畴,而州级博彩监管机构及其他批评者则质疑部分体育产品为非法赌博,引发关于联邦衍生品监管是否取代州级赌博规则的诉讼。

2026年,CFTC重申其认为对衍生品框架内的预测市场拥有专属联邦管辖权,并撤回了2024年一项限制政治竞赛、体育等类别合约的提案。今年3月,CFTC启动了另一项针对事件合约监管的公众意见征询程序。据5月政策报告,提交意见的机构包括预测市场运营商、加密公司、风险投资机构及州级赌博监管机构。8月3日,美国国家橄榄球联盟(NFL)要求CFTC强制要求最低年龄21岁、加强内幕交易控制并更严格审查体育合约。8月7日,CFTC市场监督部和市场参与者部发布员工函,提醒受监管实体其定价显示和营销必须明确区分衍生品与博彩式投注。

AI讨论涉及CFTC自身技术应用

人工智能将作为金融市场工具以及监管机构内部已使用的技术被讨论。据塞利格公开声明,CFTC已将AI应用于审查注册材料和分析交易数据等任务,但这引发了对数据质量、自动化分析以及机构内部监管问责的质疑。官方会议通知未列出具体AI系统、潜在保障措施或计划中的执法政策,任何建议将取决于8月20日的演示和委员会讨论。

IAC与CFTC创新工作组协同工作,该工作组由塞利格于今年3月成立,负责制定涉及加密及区块链技术、AI与自主系统、预测市场与事件合约的政策。迈克尔·J·帕萨拉夸领导该工作组,成员来自委员会多个部门。塞利格在宣布工作组时表示,清晰的规则可以支持“国内的负责任创新”,并防止美国市场参与者“被边缘化”。CFTC还表示,该团队将与SEC及其加密工作组等其他联邦机构协调。

公众参与IAC会议的方式在直播结束后仍可进行。根据《联邦公报》通知,有意者可于8月27日前通过Regulations.gov、邮寄至CFTC秘书克里斯托弗·柯克帕特里克或亲自递交至该机构华盛顿总部提交书面声明。提交材料需注明“创新咨询委员会”,CFTC表示符合条件的声明将成为公共记录的一部分。